Il “foreign exchange market” è il “luogo” in cui si negoziano le valute. Le valute sono importanti per la maggior parte delle persone in tutto il mondo, che se ne rendano conto o no, perché le valute devono essere scambiate al fine di condurre il commercio estero e gli affari. Se si vive negli Stati Uniti e si desidera acquistare il formaggio dalla Francia, la società che si acquista il formaggio deve pagare l’azienda francese per il formaggio in euro. Questo significa che l’importatore statunitense deve scambiare il valore equivalente di dollari USA in euro. Lo stesso vale per i viaggi. Un turista francese in Egitto non può pagare in euro per vedere le piramidi perché non è la moneta accettata a livello locale.Quindi il turista deve scambiare gli euro con la moneta locale, in questo caso la lira egiziana, al tasso di cambio corrente.

La necessità di scambiare valute è la ragione principale per cui il mercato del forex è il più grande mercato finanziario del mondo. A partire da agosto 2012, la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) ha riferito che il mercato forex scambiato è superiore a 4900000000000 dollari al giorno.

Un aspetto unico di questo mercato internazionale è che non esiste un mercato centrale di cambio. Piuttosto, il commercio di valuta è condotto elettronicamente over-the-counter (OTC), il che significa che tutte le transazioni avvengono tramite reti informatiche tra gli operatori di tutto il mondo, piuttosto che su quello scambio centralizzato. Il mercato è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni e mezzo a settimana, e le valute sono negoziate in tutto il mondo nei principali centri finanziari di Londra, New York, Tokyo, Zurigo, Francoforte, Hong Kong, Singapore, Parigi e Sydney – in quasi ogni fuso orario. Ciò significa che quando il giorno di borsa negli Stati Uniti si conclude, il mercato del forex ricomincia a Tokyo e Hong Kong. Come tale, il mercato del forex può essere estremamente attivo in qualsiasi momento della giornata, con quotazioni di prezzo in costante evoluzione.